Хоббит Бильбо Бэггинс и группа из 13 гномов отправляются в путешествие за сокровищами, которые были унесены драконом Смогом и находятся в пещере Одинокой горы — Эреборе. В их начинаниях им помогают Гэндальф, Беорн, горные орлы и эльфы. Изначально Бильбо только мешает гномам, но вскоре становится их ключевым союзником в сложных ситуациях. Гномам удается добраться до горы и найти вход в пещеру, а Бильбо крадет у Смога драгоценную чашу, что приводит дракона в ярость. В ответ Смог атакует город Эсгарот, но его убивает стрелой человек-лучник Бэрд. Гномы восстанавливают свои сокровища, однако на них начинают претендовать люди и эльфы. Торин отказывается делиться и вызывает на помощь своего родственника Даина с армией гномов. В это время на всех неожиданно нападает общая угроза — армия гоблинов. Начинается Битва пяти армий, в которой гоблинов с трудом удается победить, но в бою погибают Торин и его племянники Фили и Кили. После победы люди, эльфы и гномы находят общий язык и делят сокровища между собой.