В центре повествования находится пастух по имени Сантьяго, обитающий в Андалусии. Однажды ему снится загадочный сон, побуждающий его отправиться к пирамидам в Египте в поисках сокровища. Цыганка, расшифровавшая его сон, требует десять процентов от найденного. На пути Сантьяго встречает старца Мельхиседека, царя Салима, который вдохновляет его на путешествие в Египет и передает два камня Урим и Туммим, способные помочь в сложных ситуациях. Сантьяго распродает своих овец и отправляется в Африку, где его ждут множество приключений, ведущих к встрече с Алхимиком. Алхимик открывает ему путь к самопознанию и пониманию «души мира». Сантьяго влюбляется в Фатиму, находит сокровища и преодолевает все испытания, которые приготовила ему судьба.