1927 год. Москва. Эпоха нэпа, кооперативов и мошенничества. Следователь Мезенцев, судмедэксперт профессор Грених и стажер Петя Воробьев выезжают на место преступления, где обнаружены тела фининспектора и беглого рецидивиста. Оба покоятся под слоем черной пены, похожей на угольный дым, – обожженный серной кислотой сахар. Грабитель в маске использовал гипноз, чтобы попасть в квартиру обычного служащего. Хозяин и жертвы не имели никакой связи. Однако в отчетах райфинотдела вскрываются многочисленные финансовые нарушения, выявленные благодаря этому инциденту. Пресса поспешила назвать убийцу народным мстителем, но Грених начинает сомневаться, что дело так просто…