Во время командировки в Нижний Новгород режиссер Максим Озеров и его ассистент Федор Величковский должны записать радиоспектакль. Старинный драматический театр, полный тайн и загадок, открывает свои двери для москвичей. Однако прямо в ходе спектакля происходит убийство… Главный режиссер Верховенцев умирает при загадочных обстоятельствах, и на ведущую актрису также совершается покушение. Максим Озеров начинает собственное расследование, получая помощь от молодого коллеги Феди. Им кажется, что они не просто записывают спектакль, а становятся участниками удивительного, фантасмагорического действия, где есть неуловимый злодей, красавицы, чудовища и даже настоящий призрак.