В этой книге главные персонажи — пупс Куклаваня, Оля, кошка Дуся, гном Ученичкин и школьница Маша — обнаруживают в заброшенном сундуке дракончика по имени Пыхалка, который уснул от нафталинового запаха. Пыхалка проспал целый век и, пробудившись, сразу же начинает искать свою маму. У него есть уникальная способность становиться невидимым и превращаться в различные предметы, что вскоре становится известно его друзьям. Кроме того, он питается горчицей, из-за чего умеет дышать огнем.

Способности Пыхалки приводят к множеству смешных ситуаций, в которые вовлечены и соседи — Пирожков и Авдохина. Чтобы помочь Маше с её школьными трудностями, Пыхалка принимает облик директора школы, и Маше с трудом удается разрешить возникшее недоразумение.

Продолжая поиски мамы, Пыхалка издает особый свист, который вызывает дракониху — огромную крылатую особу. Вместе с ней Пыхалка улетает на остров Буян в Сказочную страну.

«Куклаваня и К» является продолжением истории «Дракончик Пыхалка».